Gibbs
05-18-2021, 11:18
Ngày 18 tháng 5 năm 2021
Tiền ảo (cryptocurrency) đã trở thành con gà đẻ trứng vàng của thị trường đầu cơ tài chính trong thời gian qua. Không ai dám viết xấu về nó, viết tốt thì cũng tương đối khó, ít nhất là với tư cách một nhà kinh tế.
Trước hết, tôi không có ý định dự đoán khi nào bong bóng tiền ảo sẽ sụp đổ, ngày mai hoặc có lẽ chỉ mười năm nữa, tôi sợ rằng càng về sau, bong bóng sẽ càng lớn. Với tư cách là nhà kinh tế, tôi tự hỏi mình là nên đầu tư tiền ảo không? Để trả lời câu hỏi này, tôi đã nghiên cứu và thử đầu tư. Và sẽ không dễ giải thích bởi tiền ảo thực sự đã làm say đắm nhiều người và đánh đúng vào lòng tham của chúng ta.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793090&stc=1&d=1621336565
Bitcoin có phải là tiền không?
Câu hỏi đầu tiên là chúng ta có thể thực sự coi tiền điện tử là tiền không? Câu trả lời dễ dàng nhưng không phải ai cũng chịu hiểu. Một mặt, tôi có thể bán chiếc xe đạp của mình với giá hai cân táo, đó là lý do tại sao, táo vẫn chưa phải là tiền, vì vậy lập luận rằng bạn có thể trả bằng nó (tiền ảo) thật khập khiễng.
Có tiền, chúng ta có thể thực hiện các giao dịch một cách dễ dàng, rẻ và nhanh chóng.
Nhưng trong trường hợp của bitcoin, có ba vấn đề với điều này: giao dịch không dễ, không rẻ và cũng không nhanh. Trong khi mạng VISA thực hiện gần 25.000 giao dịch mỗi giây trên toàn cầu, một giao dịch bitcoin đơn lẻ tiêu tốn mười phút hoặc thậm chí một giờ, trong khi chi phí trung bình của một giao dịch là khoảng ba mươi đô la, nói một cách nhẹ nhàng, phí tổn gấp nhiều lần so với giao dịch “truyền thống” của hệ thống tài chính. Tác dụng phụ của Bitcoin là ngốn lượng năng lượng rất tàn bạo mà hệ thống này sử dụng.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793091&stc=1&d=1621336565
Mức tiêu thụ năng lượng hàng năm của các giao dịch bitcoin vượt quá tổng mức tiêu thụ năng lượng hàng năm của cả Áo, Bỉ hay Pakistan. Không chỉ nghĩ đến năng lượng bị lãng phí mà hãy nghĩ đến khả năng có thể được sử dụng cho các mục đích cao hơn, quan trọng hơn vì lợi ích của nhân loại.
Bitcoin là một phát minh cho một vấn đề không tồn tại !
Chắc chắn rằng nó hoàn toàn không phù hợp cho các giao dịch, tức là đối với một trong những chức năng quan trọng nhất của tiền.
Tuy nhiên, tôi cũng chắc chắn rằng theo thời gian, có lẽ hệ thống sẽ làm được những gì mà mạng Visa hoặc Mastercard có thể làm với giá rẻ hơn và nhanh hơn hiện nay. Công nghệ trở nên hữu ích, và những cải tiến thích hợp có thể là tiền thân của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Nhưng đó sẽ là câu chuyện khác.
Một chức năng quan trọng khác của tiền là khả năng đo lường giá trị. Trong khi tôi đi chợ để mua táo và người bán rau nói rằng bạn có thể mua được một kg với giá 1 đô la, thì đối với tôi thông tin này là dễ hiểu, nó đo lường giá trị. Đó là một cảm giác rất lớn khi Tesla cũng sẽ chấp nhận bitcoin khi mua ô tô của mình.
Tuy nhiên, Tesla không định giá chiếc xe bằng bitcoin, nhưng có thể thanh toán cho chiếc xe bằng bitcoin bằng cách đưa cho người mua số bitcoin chính xác bằng giá của chiếc xe tính bằng đô la.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793092&stc=1&d=1621336565
Vì vậy, đồng hồ đo giá trị sẽ tiếp tục là đồng đô la, chứ không phải bằng bitcoin. (Sau khi bài báo được viết, Tesla đã từ bỏ chấp nhận trả xe Tesla bằng bitcoin, với lý do là mức tiêu thụ năng lượng lớn như đã được đề cập trước đó.)
VẬY CÂU TRẢ LỜI CỦA TÔI CHO CÂU HỎI ĐẦU TIÊN LÀ TIỀN ẢO KHÔNG PHẢI LÀ TIỀN VÀ CŨNG KHÔNG PHẢI LÀ THƯỚC GIÁ TRỊ ĐO LƯỜNG.
Tiền điện tử như một phương tiện đầu tư?
Liên quan đến giải thích trên, lập luận được đưa ra rằng giá trị của bitcoin sẽ phải tăng lên vì nguồn cung của nó là hữu hạn. Trên thực tế, nguồn cung bitcoin là hữu hạn, nhưng nguồn cung tiền điện tử là vô tận !!!
Công nghệ tiền ảo này blockchain có thể sao chép rất dễ dàng, và công nghệ tiền ảo thực sự không có gì là độc đáo cũng như đòi hỏi sáng tạo chất xám.
Lập luận phổ biến khác là các ngân hàng trung ương in tiền nên không còn lựa chọn nào khác là chuyển sang một công cụ có nguồn cung hữu hạn.
Ở đây, một mặt, tôi đề cập đến đoạn trên liên quan đến tính cuối cùng của nguồn cung cấp. Mặt khác, sẽ rất đáng để quay ngược thời gian trở lại những vấn đề của việc in tiền của ngân hàng trung ương với một số ý tưởng có ý nghĩa lịch sử kinh tế.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793093&stc=1&d=1621336565
Trong nhiều thế kỷ, thế giới đã cố gắng kiếm tiền bằng nguồn cung khó khăn hơn nhiều so với hiện tại, chẳng hạn như vàng. Chúng ta có thể liên kết với thời kỳ hoàng kim một số thời kỳ bão hòa với lạm phát và khủng hoảng kinh tế và lạm phát. Thực tế là thế giới cuối cùng đã phát hành bản vị vàng vào năm 1971 là một động thái lịch sử cơ bản và vô cùng hợp lý.
Việc phát hành bản vị vàng đồng thời với cuộc khủng hoảng dầu mỏ, do đó tác động tích cực lên lạm phát chỉ trở nên rõ ràng từ đầu những năm 1980. Nhìn chung, việc phát hành bản vị vàng đã mang lại cho thế giới một thời kỳ giảm phát kéo dài trong 40 năm, một thời kỳ mà tốc độ mất giá tiền tệ đã chậm lại một cách đáng kể.
Thực tế này hoàn toàn trái ngược với thực tế rằng tiền giấy và in tiền gây ra lạm phát. Hơn nữa, việc in tiền rất quyết liệt trong 10 năm qua, các ngân hàng trung ương thậm chí đã không thể đạt được mục tiêu lạm phát khoảng 2%. (Theo tôi, hoàn toàn độc lập với điều này, vì vậy vì những lý do khác, nỗi kinh hoàng của lạm phát đang thực sự đe dọa trong những năm tới, nhưng đó cũng sẽ là chủ đề của một bài khác).
Việc phát hành bản vị vàng là một sự thừa nhận rằng nguồn cung tiền không nên được xây dựng dựa trên những biến động cung không thể đoán trước của một số kho báu tự nhiên (vàng) hoặc dựa trên một số logic không thể quản lý được, mà chỉ đơn thuần là cung cấp nguồn cung tiền liên tục để đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế.
Trong quá khứ, các cuộc khủng hoảng và / hoặc thời kỳ lạm phát thường là do nguồn cung vàng khan hiếm hoặc thậm chí dư thừa. Về mặt đó, nguồn cung bitcoin hạn chế trái ngược với phát hiện đó. Chưa kể rằng bản thân sự thiếu hụt nguồn cung thực sự là một ảo tưởng.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793094&stc=1&d=1621336565
Nhiều người hiểu nhầm bitcoin là vàng kỹ thuật số. Nó chắc chắn có thể phá vỡ vòng nguyệt quế như vậy nếu đủ người tin vào nó đủ lâu. Tuy nhiên, trong trường hợp vàng, điều quan trọng cần đề cập là nhu cầu thực sự ngoài đầu cơ. Sản xuất đồ trang sức tiêu thụ gần một nửa sản lượng toàn cầu, vì vậy ngay cả trong thời kỳ đầu cơ vào vàng giảm xuống, bạn vẫn có thể tin tưởng vào nhu cầu vàng là có thật và ổn định. Nhưng đây không phải là trường hợp của bitcoin !!!
Kết luận
Tiền điện tử không thích hợp cho các giao dịch và chức năng thay thế tiền của chúng ta là không thể. Chúng ta có thể coi chúng như một phương tiện đầu tư, nhưng trong trường hợp này, chúng không tạo ra thu nhập thực tế ngoài sự tăng giá, chúng thực chất là sản phẩm của tinh thần bầy đàn. Không nghi ngờ gì nữa, nó có khả năng che giấu các giao dịch khỏi các cơ quan chức năng, và sẽ biến mất cho đến khi lỗ hổng này được đóng lại.
Cơn sốt tiền ảo hiện nay ngày càng giống với một mô hình Ponzi. Ai nhảy vào đầu thì có thể kiếm được, ai vào cuối thì phá sản. Chính Bernie Madoff, người giữ kỷ lục về chương trình Ponzi cho đến nay, đã xây dựng nó trong hơn 20 năm. Ponzi được sử dụng dưới nhiều hình thức khác nhau, trên thế giới và tại Việt Nam hiện nay có rất nhiều tổ chức, cá nhân sử dụng Ponzi nhằm kiếm lợi nhuận bất chính từ các nhà đầu tư.
Mô hình Ponzi là trò vay tiền của người này để trả nợ người khác. Kẻ đi vay đưa ra cam kết trả lợi tức cao cho người cho vay và quảng cáo với họ về những tấm gương đã từng nhận được lợi tức cao trước đây để hấp dẫn người cho vay. Người cho vay bị hấp dẫn bởi lợi tức cao lại thậm chí giới thiệu những người cho vay mới hơn. Bằng hình thức này, kẻ đi vay càng ngày càng vay được những khoản tiền lớn hơn từ nhiều người cho vay mới hơn.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793095&stc=1&d=1621336565
Tôi không thể cho bạn biết thời kỳ tiền mã hóa hiện tại sẽ tồn tại trong bao lâu, nó có thể tồn tại trong 20 năm nữa hay không, tuy nhiên tôi biết chắc rằng ở cuối sẽ có rất rất nhiều người phá sản vì nó.
(Mô hình Ponzi được đặt theo tên Charles Ponzi hay Carlo Ponzi (phát âm theo tiếng Ý), người đã nổi tiếng với việc áp dụng mô hình này trong năm 1920. Ý tưởng này xuất hiện trong các tiểu thuyết Martin Chuzzlewit năm 1844 và Little Dorrit năm 1857 của Charles Dickens, nhưng Ponzi thực hiện nó trong đời thực và lấy được nhiều tiền đến nỗi mô hình này trở nên nổi tiếng toàn nước Mỹ. Kế hoạch ban đầu của Ponzi là dùng coupon thanh toán quốc tế để trả tiền tem, nhưng sau đó ông ta dùng tiền của những người đến sau trả cho chính mình và những người đến trước.
Dịch vụ bưu chính thời bấy giờ phát triển phiếu trả lời giảm giá toàn cầu cho phép người gửi thư trả trước tiền bưu phí bao gồm cả phí từ người trả lời thư. Người nhận có thể đem phiếu giảm giá đến bưu điện địa phương và đổi nó để lấy tem thư và gửi thư trả lời.
Giá tem thư bưu chính thì biến động và có 1 số nước thì giá tem thư cao hơn nước kia. Ponzi đã thuê mướn nhiều đại lý để mua các phiếu giảm giá tem thư ở các nước rẻ và gửi cho ông ta. Sau đó, ông ta đổi phiếu này lấy tem thư ở những nơi đắt đỏ rồi đem bán. Vậy là có lợi nhuận.
Dạng mua bán này trong từ ngữ chuyên môn gọi là Arbitrage, và được xem là không hợp pháp. Ponzi sau đó trở nên tham lam và mở rộng thêm các nỗ lực. Lấy danh nghĩa công ty của mình, Công ty giao dịch chứng khoán (Securities Exchange Company), ông đã hứa hẹn lợi nhuận 50% trong 45 ngày và 100% trong 90 ngày. Vì thấy ông thành công trong lĩnh vực tem thư, nhà đầu tư đã ngay lập tức bị thu hút. Tuy nhiên, thay vì đem tiền đi đầu tư, ông Ponzi chỉ đem nó để trả lãi cho người cũ và lấy phần còn lại xem như lợi nhuận. Mô hình lừa đảo này tồn tại đến năm 1920 cho đến khi sụp đổ vì cuộc điều tra nhắm vào công ty của ông.)
Khái niệm về mô hình lừa đảo Ponzi không kết thúc vào năm 1920. Công nghệ thay đổi và mô hình Ponzi cũng thay đổi. Vào năm 2008, Bernard Madoff bị tố cáo sử dụng mô hình lừa đảo Ponzi để tạo ra các báo cáo giao dịch giả mạo, nhằm chứng minh với nhà đầu tư rằng quỹ đầu tư của mình có lợi nhuận.
Bitcoin tiền ảo chính là một mô hình Ponzi hiện đại ngày nay.
Tác giả: Nhà kinh tế phố Wall
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793096&stc=1&d=1621336565
May 18, 2021
Virtual currency (cryptocurrency) has become the golden egg of the financial speculative market in recent years. No one dares to write bad about it, it is relatively difficult to write well, at least as an economist.
First of all, I do not intend to predict when the virtual currency bubble will collapse, tomorrow or perhaps just ten years from now, I am afraid that the later, the bubble will get bigger. As an economist, I ask myself should I invest in cryptocurrencies? To answer this question, I researched and tried investing. And it will not be easy to explain because virtual money has really captivated many people and hit our greed.
Is Bitcoin Money?
The first question is can we really treat cryptocurrencies as money? The answer is easy, but not everyone understands. On the one hand, I can sell my bike for two pounds of apples, that's why, apples are not money yet, so the argument that you can pay with it (virtual currency) is lame. .
With money, we can make transactions easily, cheaply and quickly.
But in the case of bitcoin, there are three problems with this: transactions are not easy, they are not cheap, and they are not fast. While the VISA network executes nearly 25,000 transactions per second globally, a single bitcoin transaction takes ten minutes or even an hour, while the average cost of a transaction is around thirty dollars, say gently, costing many times more than the "traditional" transaction of the financial system. The side effect of Bitcoin is the brutal amount of energy used by this system.
The annual energy consumption of bitcoin transactions exceeds the total annual energy consumption of either Austria, Belgium or Pakistan. Think not only of wasted energy but also of the possibility that it can be used for higher, more important purposes for the benefit of mankind.
Bitcoin is an invention for a non-existent problem!
It is certainly not suitable for transactions, i.e. for one of the most important functions of money.
However, I'm also sure that over time, perhaps the system will do what the Visa or Mastercard networks can do cheaper and faster today. Technology becomes useful, and niche innovations could be the precursors to central bank digital currencies. But that will be another story.
Another important function of money is its ability to measure value. While I go to the market to buy apples and the greengrocer says you can buy a kilo for $1, this information makes sense to me, it measures value. It's a huge feeling that Tesla will also accept bitcoin when buying its cars.
However, Tesla doesn't price the car in bitcoin, but can pay for the car in bitcoin by giving the buyer the exact amount of bitcoins that are the price of the car in dollars.
So the meter of value will continue to be in dollars, not in bitcoin. (After the article was written, Tesla gave up accepting Bitcoin payments for Tesla cars, citing the high energy consumption as mentioned earlier.)
SO MY ANSWER TO THE FIRST QUESTION IS VIRTUAL CURRENCY IS NOT MONEY AND ARE NOT MEASUREMENT OF VALUE.
Cryptocurrencies as an investment vehicle?
Regarding the above explanation, the argument is made that the value of bitcoin will have to increase because its supply is finite. In fact, the supply of bitcoins is finite, but the supply of cryptocurrencies is endless!!!
This virtual currency technology blockchain can be copied very easily, and virtual currency technology is really nothing unique and requires creativity.
Another popular argument is that central banks print money so there is no choice but to turn to an instrument with a finite supply.
Here, on the one hand, I refer to the above paragraph regarding the finality of the supply. On the other hand, it would be worthwhile to step back in time to the problems of central bank money printing with some ideas of economic historical significance.
For centuries, the world has tried to monetize a much more difficult supply than it is now, such as gold. We can associate the golden age some period of saturation with inflation and economic crisis and inflation. The fact that the world finally issued a gold standard in 1971 is a fundamental and extremely logical move in history.
The issuance of the gold standard coincided with the oil crisis, so the positive effect on inflation became apparent only in the early 1980s. Overall, the issuance of the gold standard brought the world to the world. a 40-year period of deflation, a period in which the rate of currency devaluation has slowed considerably.
This fact is in stark contrast to the fact that paper money and money printing cause inflation. Moreover, money printing has been so drastic over the past 10 years that central banks have not even been able to achieve their inflation target of around 2%. (This is completely independent of this, in my opinion, so for other reasons the terrors of inflation are indeed threatening in the coming years, but that will be the subject of another post as well).
The issuance of the gold standard was an acknowledgment that the money supply should not be built on unpredictable supply fluctuations of some natural treasure (gold) or on some unmanageable logic. gain, but merely provide a continuous supply of money to meet the needs of the economy.
In the past, crises and/or periods of inflation were often caused by a scarce or even excess supply of gold. In that respect, the limited supply of bitcoin contradicts that finding. Not to mention that the supply shortage itself is actually an illusion.
Many people misunderstand bitcoin as digital gold. It can certainly break such laurels if enough people believe in it long enough. However, in the case of gold, it is important to mention that there is real demand beyond speculation. Jewelry manufacturing consumes almost half of global production, so even during periods of reduced speculation in gold, you can still count on gold demand to be real and steady. But this is not the case with bitcoin!!!
Conclude
Cryptocurrencies are not suitable for transactions and a replacement for our money is not possible. We can think of them as an investment, but in this case, they do not generate real income other than price appreciation. Without a doubt, it has the ability to hide transactions from the authorities, and will disappear until this vulnerability is closed.
The current cryptocurrency craze is more and more like a Ponzi scheme. Whoever jumps to the begining can win, whoever gets to the last goes bankrupt. It was Bernie Madoff, the record holder for the Ponzi scheme to date, that built it over 20 years. Ponzi is used in many different forms, in the world and in Vietnam today, there are many organizations and individuals using Ponzi to make illicit profits from investors.
The Ponzi scheme is a game of borrowing money from one person to repay another. Borrowers offer high-yield commitments to lenders and advertise to them examples of past high-yield returns to attract lenders. Lenders attracted by high yields even refer newer lenders. In this way, borrowers increasingly borrow larger amounts of money from more new lenders.
I can't tell you how long the current crypto era will last, can it last in 20 years, but I do know that at the end a lot of people will go bankrupt because of it.
(The Ponzi scheme is named after Charles Ponzi or Carlo Ponzi (Italian pronunciation), who was famous for applying the pattern in 1920. The idea appeared in the Martin Chuzzlewit novels of 1844 and Little Dorrit in 1857 by Charles Dickens, but Ponzi implemented it in real life and made so much money that the model became famous throughout the United States. Ponzi's original plan was to use international payment coupons to pay stamps, but then he used the money of the latecomers to pay for himself and those who came first.
The postal service of the time developed a universally discounted answer sheet that allowed mailers to pay postage in advance, including fees from the respondent. Recipients can take the coupon to the local post office and exchange it for a postage stamp and mailing in a reply.
The price of postage stamps is volatile and in some countries the price of postage stamps is higher than in others. Ponzi hired many agents to buy coupons for postage stamps in cheap countries and mail them to him. After that, he exchanged this voucher for postage stamps in expensive places and sold it. So there is profit.
This type of sale is technically called Arbitrage, and is considered illegal. The Ponzi then becomes greedy and expands its efforts. In the name of his company, the Securities Exchange Company, he promised a return of 50% in 45 days and 100% in 90 days. Seeing him succeed in the field of stamps, investors were immediately attracted. However, instead of investing the money, Mr. Ponzi just brought it to pay interest to the old person and took the rest as profit. This scam model lasted until 1920 until it collapsed due to an investigation into his company.)
The concept of the Ponzi scheme didn't end in 1920. Technology changed and the Ponzi scheme also changed. In 2008, Bernard Madoff was accused of using a Ponzi scheme to generate fake trading reports to prove to investors that his investment fund was profitable.
Bitcoin virtual currency is a modern Ponzi model today.
Author: Wall Street Economist
Tiền ảo (cryptocurrency) đã trở thành con gà đẻ trứng vàng của thị trường đầu cơ tài chính trong thời gian qua. Không ai dám viết xấu về nó, viết tốt thì cũng tương đối khó, ít nhất là với tư cách một nhà kinh tế.
Trước hết, tôi không có ý định dự đoán khi nào bong bóng tiền ảo sẽ sụp đổ, ngày mai hoặc có lẽ chỉ mười năm nữa, tôi sợ rằng càng về sau, bong bóng sẽ càng lớn. Với tư cách là nhà kinh tế, tôi tự hỏi mình là nên đầu tư tiền ảo không? Để trả lời câu hỏi này, tôi đã nghiên cứu và thử đầu tư. Và sẽ không dễ giải thích bởi tiền ảo thực sự đã làm say đắm nhiều người và đánh đúng vào lòng tham của chúng ta.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793090&stc=1&d=1621336565
Bitcoin có phải là tiền không?
Câu hỏi đầu tiên là chúng ta có thể thực sự coi tiền điện tử là tiền không? Câu trả lời dễ dàng nhưng không phải ai cũng chịu hiểu. Một mặt, tôi có thể bán chiếc xe đạp của mình với giá hai cân táo, đó là lý do tại sao, táo vẫn chưa phải là tiền, vì vậy lập luận rằng bạn có thể trả bằng nó (tiền ảo) thật khập khiễng.
Có tiền, chúng ta có thể thực hiện các giao dịch một cách dễ dàng, rẻ và nhanh chóng.
Nhưng trong trường hợp của bitcoin, có ba vấn đề với điều này: giao dịch không dễ, không rẻ và cũng không nhanh. Trong khi mạng VISA thực hiện gần 25.000 giao dịch mỗi giây trên toàn cầu, một giao dịch bitcoin đơn lẻ tiêu tốn mười phút hoặc thậm chí một giờ, trong khi chi phí trung bình của một giao dịch là khoảng ba mươi đô la, nói một cách nhẹ nhàng, phí tổn gấp nhiều lần so với giao dịch “truyền thống” của hệ thống tài chính. Tác dụng phụ của Bitcoin là ngốn lượng năng lượng rất tàn bạo mà hệ thống này sử dụng.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793091&stc=1&d=1621336565
Mức tiêu thụ năng lượng hàng năm của các giao dịch bitcoin vượt quá tổng mức tiêu thụ năng lượng hàng năm của cả Áo, Bỉ hay Pakistan. Không chỉ nghĩ đến năng lượng bị lãng phí mà hãy nghĩ đến khả năng có thể được sử dụng cho các mục đích cao hơn, quan trọng hơn vì lợi ích của nhân loại.
Bitcoin là một phát minh cho một vấn đề không tồn tại !
Chắc chắn rằng nó hoàn toàn không phù hợp cho các giao dịch, tức là đối với một trong những chức năng quan trọng nhất của tiền.
Tuy nhiên, tôi cũng chắc chắn rằng theo thời gian, có lẽ hệ thống sẽ làm được những gì mà mạng Visa hoặc Mastercard có thể làm với giá rẻ hơn và nhanh hơn hiện nay. Công nghệ trở nên hữu ích, và những cải tiến thích hợp có thể là tiền thân của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Nhưng đó sẽ là câu chuyện khác.
Một chức năng quan trọng khác của tiền là khả năng đo lường giá trị. Trong khi tôi đi chợ để mua táo và người bán rau nói rằng bạn có thể mua được một kg với giá 1 đô la, thì đối với tôi thông tin này là dễ hiểu, nó đo lường giá trị. Đó là một cảm giác rất lớn khi Tesla cũng sẽ chấp nhận bitcoin khi mua ô tô của mình.
Tuy nhiên, Tesla không định giá chiếc xe bằng bitcoin, nhưng có thể thanh toán cho chiếc xe bằng bitcoin bằng cách đưa cho người mua số bitcoin chính xác bằng giá của chiếc xe tính bằng đô la.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793092&stc=1&d=1621336565
Vì vậy, đồng hồ đo giá trị sẽ tiếp tục là đồng đô la, chứ không phải bằng bitcoin. (Sau khi bài báo được viết, Tesla đã từ bỏ chấp nhận trả xe Tesla bằng bitcoin, với lý do là mức tiêu thụ năng lượng lớn như đã được đề cập trước đó.)
VẬY CÂU TRẢ LỜI CỦA TÔI CHO CÂU HỎI ĐẦU TIÊN LÀ TIỀN ẢO KHÔNG PHẢI LÀ TIỀN VÀ CŨNG KHÔNG PHẢI LÀ THƯỚC GIÁ TRỊ ĐO LƯỜNG.
Tiền điện tử như một phương tiện đầu tư?
Liên quan đến giải thích trên, lập luận được đưa ra rằng giá trị của bitcoin sẽ phải tăng lên vì nguồn cung của nó là hữu hạn. Trên thực tế, nguồn cung bitcoin là hữu hạn, nhưng nguồn cung tiền điện tử là vô tận !!!
Công nghệ tiền ảo này blockchain có thể sao chép rất dễ dàng, và công nghệ tiền ảo thực sự không có gì là độc đáo cũng như đòi hỏi sáng tạo chất xám.
Lập luận phổ biến khác là các ngân hàng trung ương in tiền nên không còn lựa chọn nào khác là chuyển sang một công cụ có nguồn cung hữu hạn.
Ở đây, một mặt, tôi đề cập đến đoạn trên liên quan đến tính cuối cùng của nguồn cung cấp. Mặt khác, sẽ rất đáng để quay ngược thời gian trở lại những vấn đề của việc in tiền của ngân hàng trung ương với một số ý tưởng có ý nghĩa lịch sử kinh tế.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793093&stc=1&d=1621336565
Trong nhiều thế kỷ, thế giới đã cố gắng kiếm tiền bằng nguồn cung khó khăn hơn nhiều so với hiện tại, chẳng hạn như vàng. Chúng ta có thể liên kết với thời kỳ hoàng kim một số thời kỳ bão hòa với lạm phát và khủng hoảng kinh tế và lạm phát. Thực tế là thế giới cuối cùng đã phát hành bản vị vàng vào năm 1971 là một động thái lịch sử cơ bản và vô cùng hợp lý.
Việc phát hành bản vị vàng đồng thời với cuộc khủng hoảng dầu mỏ, do đó tác động tích cực lên lạm phát chỉ trở nên rõ ràng từ đầu những năm 1980. Nhìn chung, việc phát hành bản vị vàng đã mang lại cho thế giới một thời kỳ giảm phát kéo dài trong 40 năm, một thời kỳ mà tốc độ mất giá tiền tệ đã chậm lại một cách đáng kể.
Thực tế này hoàn toàn trái ngược với thực tế rằng tiền giấy và in tiền gây ra lạm phát. Hơn nữa, việc in tiền rất quyết liệt trong 10 năm qua, các ngân hàng trung ương thậm chí đã không thể đạt được mục tiêu lạm phát khoảng 2%. (Theo tôi, hoàn toàn độc lập với điều này, vì vậy vì những lý do khác, nỗi kinh hoàng của lạm phát đang thực sự đe dọa trong những năm tới, nhưng đó cũng sẽ là chủ đề của một bài khác).
Việc phát hành bản vị vàng là một sự thừa nhận rằng nguồn cung tiền không nên được xây dựng dựa trên những biến động cung không thể đoán trước của một số kho báu tự nhiên (vàng) hoặc dựa trên một số logic không thể quản lý được, mà chỉ đơn thuần là cung cấp nguồn cung tiền liên tục để đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế.
Trong quá khứ, các cuộc khủng hoảng và / hoặc thời kỳ lạm phát thường là do nguồn cung vàng khan hiếm hoặc thậm chí dư thừa. Về mặt đó, nguồn cung bitcoin hạn chế trái ngược với phát hiện đó. Chưa kể rằng bản thân sự thiếu hụt nguồn cung thực sự là một ảo tưởng.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793094&stc=1&d=1621336565
Nhiều người hiểu nhầm bitcoin là vàng kỹ thuật số. Nó chắc chắn có thể phá vỡ vòng nguyệt quế như vậy nếu đủ người tin vào nó đủ lâu. Tuy nhiên, trong trường hợp vàng, điều quan trọng cần đề cập là nhu cầu thực sự ngoài đầu cơ. Sản xuất đồ trang sức tiêu thụ gần một nửa sản lượng toàn cầu, vì vậy ngay cả trong thời kỳ đầu cơ vào vàng giảm xuống, bạn vẫn có thể tin tưởng vào nhu cầu vàng là có thật và ổn định. Nhưng đây không phải là trường hợp của bitcoin !!!
Kết luận
Tiền điện tử không thích hợp cho các giao dịch và chức năng thay thế tiền của chúng ta là không thể. Chúng ta có thể coi chúng như một phương tiện đầu tư, nhưng trong trường hợp này, chúng không tạo ra thu nhập thực tế ngoài sự tăng giá, chúng thực chất là sản phẩm của tinh thần bầy đàn. Không nghi ngờ gì nữa, nó có khả năng che giấu các giao dịch khỏi các cơ quan chức năng, và sẽ biến mất cho đến khi lỗ hổng này được đóng lại.
Cơn sốt tiền ảo hiện nay ngày càng giống với một mô hình Ponzi. Ai nhảy vào đầu thì có thể kiếm được, ai vào cuối thì phá sản. Chính Bernie Madoff, người giữ kỷ lục về chương trình Ponzi cho đến nay, đã xây dựng nó trong hơn 20 năm. Ponzi được sử dụng dưới nhiều hình thức khác nhau, trên thế giới và tại Việt Nam hiện nay có rất nhiều tổ chức, cá nhân sử dụng Ponzi nhằm kiếm lợi nhuận bất chính từ các nhà đầu tư.
Mô hình Ponzi là trò vay tiền của người này để trả nợ người khác. Kẻ đi vay đưa ra cam kết trả lợi tức cao cho người cho vay và quảng cáo với họ về những tấm gương đã từng nhận được lợi tức cao trước đây để hấp dẫn người cho vay. Người cho vay bị hấp dẫn bởi lợi tức cao lại thậm chí giới thiệu những người cho vay mới hơn. Bằng hình thức này, kẻ đi vay càng ngày càng vay được những khoản tiền lớn hơn từ nhiều người cho vay mới hơn.
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793095&stc=1&d=1621336565
Tôi không thể cho bạn biết thời kỳ tiền mã hóa hiện tại sẽ tồn tại trong bao lâu, nó có thể tồn tại trong 20 năm nữa hay không, tuy nhiên tôi biết chắc rằng ở cuối sẽ có rất rất nhiều người phá sản vì nó.
(Mô hình Ponzi được đặt theo tên Charles Ponzi hay Carlo Ponzi (phát âm theo tiếng Ý), người đã nổi tiếng với việc áp dụng mô hình này trong năm 1920. Ý tưởng này xuất hiện trong các tiểu thuyết Martin Chuzzlewit năm 1844 và Little Dorrit năm 1857 của Charles Dickens, nhưng Ponzi thực hiện nó trong đời thực và lấy được nhiều tiền đến nỗi mô hình này trở nên nổi tiếng toàn nước Mỹ. Kế hoạch ban đầu của Ponzi là dùng coupon thanh toán quốc tế để trả tiền tem, nhưng sau đó ông ta dùng tiền của những người đến sau trả cho chính mình và những người đến trước.
Dịch vụ bưu chính thời bấy giờ phát triển phiếu trả lời giảm giá toàn cầu cho phép người gửi thư trả trước tiền bưu phí bao gồm cả phí từ người trả lời thư. Người nhận có thể đem phiếu giảm giá đến bưu điện địa phương và đổi nó để lấy tem thư và gửi thư trả lời.
Giá tem thư bưu chính thì biến động và có 1 số nước thì giá tem thư cao hơn nước kia. Ponzi đã thuê mướn nhiều đại lý để mua các phiếu giảm giá tem thư ở các nước rẻ và gửi cho ông ta. Sau đó, ông ta đổi phiếu này lấy tem thư ở những nơi đắt đỏ rồi đem bán. Vậy là có lợi nhuận.
Dạng mua bán này trong từ ngữ chuyên môn gọi là Arbitrage, và được xem là không hợp pháp. Ponzi sau đó trở nên tham lam và mở rộng thêm các nỗ lực. Lấy danh nghĩa công ty của mình, Công ty giao dịch chứng khoán (Securities Exchange Company), ông đã hứa hẹn lợi nhuận 50% trong 45 ngày và 100% trong 90 ngày. Vì thấy ông thành công trong lĩnh vực tem thư, nhà đầu tư đã ngay lập tức bị thu hút. Tuy nhiên, thay vì đem tiền đi đầu tư, ông Ponzi chỉ đem nó để trả lãi cho người cũ và lấy phần còn lại xem như lợi nhuận. Mô hình lừa đảo này tồn tại đến năm 1920 cho đến khi sụp đổ vì cuộc điều tra nhắm vào công ty của ông.)
Khái niệm về mô hình lừa đảo Ponzi không kết thúc vào năm 1920. Công nghệ thay đổi và mô hình Ponzi cũng thay đổi. Vào năm 2008, Bernard Madoff bị tố cáo sử dụng mô hình lừa đảo Ponzi để tạo ra các báo cáo giao dịch giả mạo, nhằm chứng minh với nhà đầu tư rằng quỹ đầu tư của mình có lợi nhuận.
Bitcoin tiền ảo chính là một mô hình Ponzi hiện đại ngày nay.
Tác giả: Nhà kinh tế phố Wall
https://www.intermati.com/forum/attachment.php?attac hmentid=1793096&stc=1&d=1621336565
May 18, 2021
Virtual currency (cryptocurrency) has become the golden egg of the financial speculative market in recent years. No one dares to write bad about it, it is relatively difficult to write well, at least as an economist.
First of all, I do not intend to predict when the virtual currency bubble will collapse, tomorrow or perhaps just ten years from now, I am afraid that the later, the bubble will get bigger. As an economist, I ask myself should I invest in cryptocurrencies? To answer this question, I researched and tried investing. And it will not be easy to explain because virtual money has really captivated many people and hit our greed.
Is Bitcoin Money?
The first question is can we really treat cryptocurrencies as money? The answer is easy, but not everyone understands. On the one hand, I can sell my bike for two pounds of apples, that's why, apples are not money yet, so the argument that you can pay with it (virtual currency) is lame. .
With money, we can make transactions easily, cheaply and quickly.
But in the case of bitcoin, there are three problems with this: transactions are not easy, they are not cheap, and they are not fast. While the VISA network executes nearly 25,000 transactions per second globally, a single bitcoin transaction takes ten minutes or even an hour, while the average cost of a transaction is around thirty dollars, say gently, costing many times more than the "traditional" transaction of the financial system. The side effect of Bitcoin is the brutal amount of energy used by this system.
The annual energy consumption of bitcoin transactions exceeds the total annual energy consumption of either Austria, Belgium or Pakistan. Think not only of wasted energy but also of the possibility that it can be used for higher, more important purposes for the benefit of mankind.
Bitcoin is an invention for a non-existent problem!
It is certainly not suitable for transactions, i.e. for one of the most important functions of money.
However, I'm also sure that over time, perhaps the system will do what the Visa or Mastercard networks can do cheaper and faster today. Technology becomes useful, and niche innovations could be the precursors to central bank digital currencies. But that will be another story.
Another important function of money is its ability to measure value. While I go to the market to buy apples and the greengrocer says you can buy a kilo for $1, this information makes sense to me, it measures value. It's a huge feeling that Tesla will also accept bitcoin when buying its cars.
However, Tesla doesn't price the car in bitcoin, but can pay for the car in bitcoin by giving the buyer the exact amount of bitcoins that are the price of the car in dollars.
So the meter of value will continue to be in dollars, not in bitcoin. (After the article was written, Tesla gave up accepting Bitcoin payments for Tesla cars, citing the high energy consumption as mentioned earlier.)
SO MY ANSWER TO THE FIRST QUESTION IS VIRTUAL CURRENCY IS NOT MONEY AND ARE NOT MEASUREMENT OF VALUE.
Cryptocurrencies as an investment vehicle?
Regarding the above explanation, the argument is made that the value of bitcoin will have to increase because its supply is finite. In fact, the supply of bitcoins is finite, but the supply of cryptocurrencies is endless!!!
This virtual currency technology blockchain can be copied very easily, and virtual currency technology is really nothing unique and requires creativity.
Another popular argument is that central banks print money so there is no choice but to turn to an instrument with a finite supply.
Here, on the one hand, I refer to the above paragraph regarding the finality of the supply. On the other hand, it would be worthwhile to step back in time to the problems of central bank money printing with some ideas of economic historical significance.
For centuries, the world has tried to monetize a much more difficult supply than it is now, such as gold. We can associate the golden age some period of saturation with inflation and economic crisis and inflation. The fact that the world finally issued a gold standard in 1971 is a fundamental and extremely logical move in history.
The issuance of the gold standard coincided with the oil crisis, so the positive effect on inflation became apparent only in the early 1980s. Overall, the issuance of the gold standard brought the world to the world. a 40-year period of deflation, a period in which the rate of currency devaluation has slowed considerably.
This fact is in stark contrast to the fact that paper money and money printing cause inflation. Moreover, money printing has been so drastic over the past 10 years that central banks have not even been able to achieve their inflation target of around 2%. (This is completely independent of this, in my opinion, so for other reasons the terrors of inflation are indeed threatening in the coming years, but that will be the subject of another post as well).
The issuance of the gold standard was an acknowledgment that the money supply should not be built on unpredictable supply fluctuations of some natural treasure (gold) or on some unmanageable logic. gain, but merely provide a continuous supply of money to meet the needs of the economy.
In the past, crises and/or periods of inflation were often caused by a scarce or even excess supply of gold. In that respect, the limited supply of bitcoin contradicts that finding. Not to mention that the supply shortage itself is actually an illusion.
Many people misunderstand bitcoin as digital gold. It can certainly break such laurels if enough people believe in it long enough. However, in the case of gold, it is important to mention that there is real demand beyond speculation. Jewelry manufacturing consumes almost half of global production, so even during periods of reduced speculation in gold, you can still count on gold demand to be real and steady. But this is not the case with bitcoin!!!
Conclude
Cryptocurrencies are not suitable for transactions and a replacement for our money is not possible. We can think of them as an investment, but in this case, they do not generate real income other than price appreciation. Without a doubt, it has the ability to hide transactions from the authorities, and will disappear until this vulnerability is closed.
The current cryptocurrency craze is more and more like a Ponzi scheme. Whoever jumps to the begining can win, whoever gets to the last goes bankrupt. It was Bernie Madoff, the record holder for the Ponzi scheme to date, that built it over 20 years. Ponzi is used in many different forms, in the world and in Vietnam today, there are many organizations and individuals using Ponzi to make illicit profits from investors.
The Ponzi scheme is a game of borrowing money from one person to repay another. Borrowers offer high-yield commitments to lenders and advertise to them examples of past high-yield returns to attract lenders. Lenders attracted by high yields even refer newer lenders. In this way, borrowers increasingly borrow larger amounts of money from more new lenders.
I can't tell you how long the current crypto era will last, can it last in 20 years, but I do know that at the end a lot of people will go bankrupt because of it.
(The Ponzi scheme is named after Charles Ponzi or Carlo Ponzi (Italian pronunciation), who was famous for applying the pattern in 1920. The idea appeared in the Martin Chuzzlewit novels of 1844 and Little Dorrit in 1857 by Charles Dickens, but Ponzi implemented it in real life and made so much money that the model became famous throughout the United States. Ponzi's original plan was to use international payment coupons to pay stamps, but then he used the money of the latecomers to pay for himself and those who came first.
The postal service of the time developed a universally discounted answer sheet that allowed mailers to pay postage in advance, including fees from the respondent. Recipients can take the coupon to the local post office and exchange it for a postage stamp and mailing in a reply.
The price of postage stamps is volatile and in some countries the price of postage stamps is higher than in others. Ponzi hired many agents to buy coupons for postage stamps in cheap countries and mail them to him. After that, he exchanged this voucher for postage stamps in expensive places and sold it. So there is profit.
This type of sale is technically called Arbitrage, and is considered illegal. The Ponzi then becomes greedy and expands its efforts. In the name of his company, the Securities Exchange Company, he promised a return of 50% in 45 days and 100% in 90 days. Seeing him succeed in the field of stamps, investors were immediately attracted. However, instead of investing the money, Mr. Ponzi just brought it to pay interest to the old person and took the rest as profit. This scam model lasted until 1920 until it collapsed due to an investigation into his company.)
The concept of the Ponzi scheme didn't end in 1920. Technology changed and the Ponzi scheme also changed. In 2008, Bernard Madoff was accused of using a Ponzi scheme to generate fake trading reports to prove to investors that his investment fund was profitable.
Bitcoin virtual currency is a modern Ponzi model today.
Author: Wall Street Economist