FED hành động ra sao sau cơn chấn động tài chính toàn cầu tháng 8/2007 - VietBF
 
 
 
News Library Technology Giải Trí Portals Tin Sốt Home

HOME

NEWS 24h

ZONE 1

ZONE 2

Phim Bộ

Phim Lẻ

Ca Nhạc

Breaking

Go Back   VietBF > World Box| Thế Giới > World News|Tin Thế Giới


Reply
 
Thread Tools
  #1  
Old  Default FED hành động ra sao sau cơn chấn động tài chính toàn cầu tháng 8/2007
Vào tháng 8/2007, cơn chấn động tài chính toàn cầu nổ ra. Đứng trước t́nh h́nh đó, FED đă rót hàng chục tỷ đôla vào hệ thống tài chính nhằm trấn an thị trường Mỹ.
Vào thứ năm, ngày 9 tháng 8, Mặt trời đă lên cao, nhiệt độ vào khoảng 29 độ khi tôi bước ra khỏi nhà lúc hơn 7 giờ sáng. Tôi ngồi trên chiếc SUV đen và bắt đầu chuyến hành tŕnh 15 phút đến văn pḥng. Hank Paulson và tôi đă hẹn cùng ăn sáng tại pḥng ăn riêng của tôi.

Ngay từ đầu giờ sáng đă có thông báo từ phía Ngân hàng BNP Paribas được chuyển đến. Việc tạm đ́nh chỉ hoạt động rút tiền từ các quỹ dưới chuẩn của ngân hàng này vốn đă phức tạp, nay lại cộng thêm việc định giá tài sản trong các quỹ của ngân hàng không được định giá ngang bằng.

Trường hợp này giống hệt như vụ Catch-22: Các nhà đầu tư không muốn mua chứng khoán mà họ không biết rơ. Nhưng nếu không có giao dịch, thị trường sẽ không có phương tiện để xác định giá trị chứng khoán. Trước khi gặp Paulson, tôi nhận được thông tin sơ bộ và một dấu hiệu sớm về t́nh h́nh thị trường từ e-mail của các ủy viên FED.

Vào cuối ngày giao dịch ở châu Âu, nơi thị trường đang có phản ứng rất xấu trước thông báo của BNP Paribas, lăi suất đối với các khoản vay ngắn hạn của ngân hàng tăng mạnh nhưng giá cổ phiếu lại đi xuống. Khi ấy, phần lớn các thị trường Mỹ c̣n chưa mở cửa giao dịch, nhưng thông tin truyền đi đă ngầm nhắc nhở chúng tôi cần chuẩn bị cho một ngày tồi tệ.

Ngân hàng Trung ương châu Âu nhanh chóng có những động thái nhằm đối phó với sự hỗn loạn này. Trớ trêu thay, các vấn đề trong việc vay thế chấp dưới chuẩn của Mỹ lại đang gây ra chấn động ở châu Âu nhiều hơn là ở thị trường Mỹ, dù chúng tôi biết hiểm họa thị trường này có thể dễ dàng lan sang bờ kia Đại Tây Dương.Cuối cùng, các thị trường đă đón nhận thông báo tháng 7 về tai họa vay dưới chuẩn của IKB. Nhưng khác với IKB chỉ có quy mô ảnh hưởng ở tầm khu vực, BNP Paribas lại là một đối tác toàn cầu. Đến nó c̣n bị nhiễm virus dưới chuẩn th́ liệu c̣n ngân hàng nào thoát được? Vậy những loại h́nh chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản khác được định giá ra sao? Chứng khoán hóa - công cụ gieo rắc rủi ro khi gộp hàng ngh́n khoản vay thành chứng khoán, hiển nhiên đă chia nhỏ chúng thành những gói chứng khoán và bán ra trên khắp thế giới. Tuy nhiên, việc làm này càng lúc càng được nhận định là tác nhân gây ra căn bệnh truyền nhiễm trên toàn cầu.

Khi niềm tin mất dần, các ngân hàng gom hết tiền mặt và cho nhau vay một cách rất dè dặt, khiến lăi suất liên bang - lăi suất các ngân hàng cho vay qua đêm - tăng vượt mốc 5,25% mà FOMC ấn định 2 ngày trước đó. Nhu cầu tăng về đồng đôla như càng đổ thêm dầu vào lửa, khiến t́nh trạng ngày càng căng thẳng. Ngay trong bữa sáng, Paulson và tôi đă bàn về những chuyển biến ở châu Âu và quyết định liên lạc chặt chẽ nhằm đưa ra những động thái đối phó hợp lư.Sáng hôm đó, tôi gửi e-mail cho Brian Madigan, người kế nhiệm Vince Reinhart ở vị trí Chủ nhiệm Pḥng Tiền tệ của Hội đồng Thống đốc, ra chỉ thị cho FED New York mua khối lượng lớn chứng khoán của Bộ Tài chính trên thị trường mở. Tiền mặt mà người bán chứng khoán nhận được sẽ nằm lại ở ngân hàng để đáp ứng cơn khát tiền mặt ngày một tăng cao. Khi ngân hàng không c̣n nhu cầu vay nhiều như trước, lăi suất liên bang sẽ quay về mức mục tiêu và giảm bớt sức ép tại các thị trường cho vay ngắn hạn. Nếu mọi chuyện diễn ra suôn sẻ, chúng ta có thể rút tiền mặt từ hệ thống này trong nay mai.

Theo quan điểm về người cho vay cứu cánh cuối cùng của Walter Bagehot, các ngân hàng trung ương cần phải luôn sẵn sàng đối mặt với cuộc khủng hoảng để cho vay theo yêu cầu, như vậy sẽ giúp b́nh ổn các tổ chức và thị trường tài chính.

Vào cuối buổi sáng, theo lời khuyên của Bagehot và chỉ thị của tôi, FED New York bơm 24 tỷ đôla tiền mặt vào hệ thống tài chính. T́nh h́nh của hệ thống tài chính châu Âu - nằm gần mồi lửa BNP Paribas - thậm chí c̣n tồi tệ hơn thế, và ECB thậm chí c̣n bơm nhiều tiền mặt hơn, lên đến 95 tỷ euro (tương đương với 130 tỷ đôla). Mục tiêu nhắm tới của cả hai ngân hàng trung ương này là đảm bảo các công ty tài chính và phi tài chính được tiếp cận đầy đủ với nguồn tài trợ ngắn hạn. Một tuần sau, các ngân hàng trung ương của Canada, Nhật Bản, Australia, Na Uy và Thụy Sĩ cũng triển khai những động thái tương tự.

Chúng tôi đưa ra thông báo vào sáng hôm sau, tức thứ sáu ngày 10 tháng 8, ngay trước thềm cuộc điện đàm khẩn cấp của FOMC. Đó là hội nghị đột xuất đầu tiên của Ủy ban trong thời gian tôi làm Chủ tịch FED, và cũng là cuộc họp đầu tiên kể từ sau khi cuộc chiến tại Iraq được khởi động bốn năm trước.Hội đồng Thống đốc đă nhóm họp lúc 8 giờ 45 phút sáng tại Special Library, một căn pḥng ch́m trong bóng tối, thoảng mùi ẩm từ những giá sách cao chất ngất đến tận trần nhà. Chúng tôi ngồi ở chiếc bàn từng phục vụ Hội đồng Thống đốc thứ nhất vào năm 1914. Những chiếc bảng tên bằng sắt khắc vị trí của từng thành viên vẫn được gắn bên mép bàn. Các giám đốc ngân hàng dự trữ tham gia họp trực tuyến. Một màn h́nh lớn chiếu h́nh ảnh các vị chủ tịch làm tôi nhớ tới chương tŕnh giải trí truyền h́nh trước kia mang tên Hollywood Squares (tạm dịch: Các quảng trường tại Hollywood).

Tuyên bố ngày 10 tháng 8 của chúng tôi không phát huy được sức mạnh tiềm ẩn của nó. “FED đang cung cấp khả năng thanh khoản bằng đồng đôla Mỹ nhằm tạo điều kiện để các thị trường tài chính hoạt động có trật tự”, chúng tôi nói. “Như mọi lần, cửa sổ chiết khấu sẽ trở thành phương án hỗ trợ nguồn vốn chính thức (cửa sổ chiết khấu trước kia chỉ mang nghĩa là ô cửa sổ của thủ quỹ do một nhân viên cho vay túc trực) là công cụ mà qua đó, FED cung cấp những khoản vay nóng cho các tổ chức nhận tiền gửi, bao gồm ngân hàng thương mại, các tổ chức tiết kiệm và cho vay.

Lăi suất được xác định là mức lăi suất chiết khấu. Sau khi đưa ra tuyên bố, chúng tôi tiếp tục rót thêm 38 tỷ đôla vào hệ thống tài chính thông qua thu mua chứng khoán. Và một lần nữa, trước phản ứng ngày càng tồi tệ tại thị trường châu Âu, ECB đă phải can thiệp sâu hơn khi bơm vào 61 tỷ euro (tương đương khoảng 84 tỷ đôla).

Những tuyên bố tương tự từ FED đă trấn an thị trường sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 1987 và vụ tấn công khủng bố ngày 11 tháng 9 năm 2001. Nhưng lần này, các vấn đề dường như nghiêm trọng hơn và tuyên bố không đạt được hiệu ứng kỳ vọng. Các nhà đầu tư vẫn c̣n do dự về việc cung cấp tín dụng ngắn hạn, họ chuyển đổi tiền sang loại h́nh tài sản an toàn hơn, dễ thanh khoản hơn như chứng khoán kho bạc. Việc phát hành thương phiếu (nhất là thương phiếu bảo đảm bằng tài sản) đă sụt giảm nghiêm trọng và thời gian đáo hạn cũng bị rút ngắn quyết liệt, chỉ c̣n một hoặc hai ngày, v́ người cho vay t́m mọi cách để tiền chỉ bị đọng vốn trong thời gian ngắn nhất có thể.

Hanna
R10 Vô Địch Thiên Hạ
Hanna's Avatar
Release: 06-03-2023
Reputation: 58282


Profile:
Join Date: Dec 2006
Posts: 88,220
Last Update: None Rating: None
Attached Thumbnails
Click image for larger version

Name:	78e48818d855310b6844.jpg
Views:	0
Size:	14.4 KB
ID:	2227238  
Hanna_is_offline
Thanks: 11
Thanked 3,751 Times in 3,090 Posts
Mentioned: 5 Post(s)
Tagged: 0 Thread(s)
Quoted: 8 Post(s)
Rep Power: 108 Hanna Reputation Uy Tín Level 8
Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8Hanna Reputation Uy Tín Level 8
Reply

User Tag List

Thread Tools

Facebook Comments


 
iPad Tablet Menu

HOME

Breaking News

Society News

VietOversea

World News

Business News

Other News

History

Car News

Computer News

Game News

USA News

Mobile News

Music News

Movies News

Sport News

ZONE 1

ZONE 2

Phim Bộ

Phim Lẻ

Ca Nhạc

Thơ Ca

Help Me

Sport Live

Stranger Stories

Comedy Stories

Cooking Chat

Nice Pictures

Fashion

School

Travelling

Funny Videos

NEWS 24h

HOT 3 Days

NEWS 3 Days

HOT 7 Days

NEWS 7 Days

HOT 30 Days

NEWS 30 Days

Member News

Tin Sôi Nổi Nhất 24h Qua

Tin Sôi Nổi Nhất 3 Ngày Qua

Tin Sôi Nổi Nhất 7 Ngày Qua

Tin Sôi Nổi Nhất 14 Ngày Qua

Tin Sôi Nổi Nhất 30 Ngày Qua
Diễn Đàn Người Việt Hải Ngoại. Tự do ngôn luận, an toàn và uy tín. V́ một tương lai tươi đẹp cho các thế hệ Việt Nam hăy ghé thăm chúng tôi, hăy tâm sự với chúng tôi mỗi ngày, mỗi giờ và mỗi giây phút có thể. VietBF.Com Xin cám ơn các bạn, chúc tất cả các bạn vui vẻ và gặp nhiều may mắn.
Welcome to Vietnamese American Community, Vietnamese European, Canadian, Australian Forum, Vietnamese Overseas Forum. Freedom of speech, safety and prestige. For a beautiful future for Vietnamese generations, please visit us, talk to us every day, every hour and every moment possible. VietBF.Com Thank you all and good luck.


All times are GMT. The time now is 21:10.
VietBF - Vietnamese Best Forum Copyright ©2006 - 2024
User Alert System provided by Advanced User Tagging (Pro) - vBulletin Mods & Addons Copyright © 2024 DragonByte Technologies Ltd.
Log Out Unregistered

Page generated in 0.06101 seconds with 13 queries