Chủ tịch FED cho rằng chính nhà đầu tư bên ngoài Mỹ đã gây ra khủng hoảng tài chính

Theo ông Ben Bernanke, việc nhà đầu tư nước ngoài quá quan tâm đến tài sản Mỹ đã gây ra khủng hoảng tài chính 2007 – 2009.

Trong bài phát biểu mới nhất tại G20, chủ tịch FED cho rằng chính việc nhà đầu tư nước ngoài quá quan tâm đến tài sản Mỹ đã gây ra khủng hoảng 2007 – 2009 bằng cách khiến các ngân hàng đưa ra nhiều loại hình thế chấp rủi ro cao thành trái phiếu xếp hạng AAA.

Ông nói: “Khi quá nhiều nhà đầu tư nước ngoài ưu tiên đến tài sản Mỹ bởi lý do an toàn, các kỹ sư tài chính của Mỹ đã phát triển nhiều sản phẩm đầu tư biến khoản vay rủi ro sang chứng khoán được xếp hạng cao.”

Trước đây ông đã từng nói đến việc sự dư thừa tiết kiệm đã khiến nhóm nước mới nổi đầu tư lượng tiền lớn vào Mỹ những năm 2000, lãi suất tại Mỹ hạ. Nhóm thị trường mới nổi muốn có tài sản an toàn và các nhà điều tiết Mỹ thất bại trong việc điều tiết thị trường tài chính.

Luận điểm mới nhất hỗ trợ cho quan điểm của ông Bernanke về việc lãi suất thấp của FED không gây ra khủng hoảng tài chính toàn cầu và lỗi chính nằm ở hoạt động điều tiết.

Theo nghiên cứu mới nhất của FED, khoảng hơn 75% đầu tư từ nhóm nước có dư thừa tiết kiệm đi vào tài sản được xếp hạng AAA tại Mỹ năm 2007 trong khi đó nhóm tài sản này chiếm khoảng 36% tổng các loại chứng khoán của Mỹ.

Một số chuyên gia kinh tế cho rằng nhóm nước đang phát triển quan tâm mạnh mẽ đến tài sản nước ngoài an toàn và thanh khoản tốt bởi hệ thống tài chính của họ không cung cấp nổi các sản phẩm này.

Ông Bernanke đã chỉ ra nhóm nước giàu, đặc biệt tại châu Âu cũng tăng sở hữu tài sản AAA từ năm 2003 đến năm 2007. Họ đã muốn mua nhiều loại tài sản, từ trái phiếu thế chấp dưới chuẩn mà cuối cùng đã đẩy các ngân hàng châu Âu đến thảm họa.

Dù châu Âu không dư thừa tiết kiệm nhưng chính phủ nhiều nước thuộc châu lục này vay tiền để mua thêm tài sản Mỹ và vì thế nhu cầu với tài sản Mỹ không ngừng tăng.

Vũ Tuấn
Theo Bloomberg